Процентний ризик

Світ енциклопедій

Універсальна підбірка науково-популярних онлайн-енциклопедій для учнів та студентів

Банківський менеджмент

Процентний ризик

Процентний ризик - це ризик того, що середня вартість залучених коштів банку, тобто депозитів і взятих у позику грошей, пов'язана з наданням кредиту, може обігнати протягом терміну дії кредиту середню процентну ставку за кредитами. Чи є процентний ризик постійним, або його можна уникнути? Теоретично можна, якщо зміна в доходах від активів (ставка за кредитами) можна повністю збалансувати як за термінами, так і за розміром змінами у витратах залучення фондів (тобто ціною отримання коштів для надання банківського кредиту). Але практично неможливо в будь-який час балансувати таким чином всі кредити, та й банки не завжди зацікавлені в проведенні такої політики. Тому банки постійно піддаються процентному ризику, але це, однак, не виключає, а, навпаки, передбачає управління процентним ризиком.

Виділяють два види процентного ризику: позиційний і структурний.

Позиційний ризик - це ризик по якійсь одній позиції (по відсотку в даний конкретний момент). Наприклад, банк видав кредит плаваючою процентною ставкою. Невідомо, чи принесе вона банку успіх. Що можна в цілях запобігання цього ризику передбачити в балансі? Перш за все потрібно змінити відсотки за вкладами і вирівняти відсотки за активами і пасивами балансу банку.

Структурний ризик - це ризик в цілому по балансу банку, викликаний змінами на грошовому ринку у зв'язку з коливаннями процентних ставок.

Отже, процентний ризик впливає як на прибуток, отриманий від відсотків, так і на баланс банку в цілому. Причинами процентного ризику можуть бути:

  • невірний вибір різновидів процентної ставки (постійна, фіксована, плаваюча, снижающаяся та ін.);
  • недооблік в кредитному договорі можливих змін процентних ставок;
  • зміни в процентній політиці Центрального банку;
  • встановлення єдиного відсотка на весь термін користування кредитом;
  • відсутність у банку розробленої стратегії процентної політики;
  • невірне визначення ціни кредиту, тобто величини процентної ставки.

Залежно від характеру процентної ставки розрізняються:

  • ризик твердого відсотка;
  • ризик мінливого відсотка;
  • ризик списання (пов'язаний зі зміною курсу цінних паперів).

Ризик твердою відсотка виникає тоді, коли тверді (фіксовані) ставки відсотка встановлюються по кредиту, а за депозитами та іншими покупним ресурсів відсоток змінюється. В даному випадку відсоток по кредиту не враховує змін ринкового відсотка залучених коштів.

Розглянемо конкретну ситуацію:

І в I і в II варіанті неясно, що буде, починаючи з четвертого року, якщо зміниться грошовий ринок. Цю можливість ризику мінливого відсотка потрібно передбачати в кредитному договорі, а якщо необхідно, то структурно змінити пасив.

Для запобігання процентного ризику комерційним банкам необхідно:

  • використовувати правило пристосування відсотка до нових умов грошового ринку (в кредитних договорах);
  • управляти зміною структури балансу;
  • визначати компенсацію процентного ризику. Так, якщо в активі балансу виникає процентний ризик, то в пасиві повинна бути передбачена його компенсація. У цих же цілях можна укладати з клієнтом угоду про максимальне і мінімальному відсотках.

Реалізація зазначених заходів у практичній діяльності банку проводиться з використанням спеціальних (цільових) методів управління процентним ризиком. До спеціальних методів управління процентним ризиком відносяться методи управління процентної маржею і управління гепом (розривом).

Одна з головних цілей управління (менеджменту) в банку - це контроль за процентною маржею, тобто маржею між процентним доходом від активів, що приносять прибуток, і процентними витратами за зобов'язаннями. Крім маржі звертається увага на спред, який є різницею між зваженою середньою ставкою, отриманої за активами, і зваженою середньою ставкою, виплаченої за зобов'язаннями. Обидва ці показники повинні відображатися у звіті про доходи банку. При плануванні дані показники визначаються методами прогнозування. Нарешті, в процесі управління процентним ризиком враховується геп (розрив) - розбіжність або незбалансованість активів і пасивів банку з коливається і фіксованою ставкою над пасивами з фіксованою ставкою в даний період часу. Розглянемо докладніше методи управління процентним ризиком.

Управління процентною маржею вимагає обережного і постійного аналізу змін на ринку банківських операцій, в економіці, процентних ставках. В умовах інфляції прогнозувати процентну ставку практично неможливо, а тому управління ризиками в банку має бути зосереджена на балансуванні за термінами портфеля активів. Але це дуже складно, якщо банк має на балансі активи і пасиви з фіксованою і плаваючою ставками. Тому оцінка перспектив зміни процентних ставок необхідна.

Балансування портфеля активів і пасивів за строками дозволяє банку зафіксувати процентний спред, тобто нейтралізувати процентний ризик. Однак банкіри воліють ризик невизначеного спреду, якщо незбалансоване співвідношення термінів обіцяє великі доходи. Це буває, коли економісти не можуть передбачити рух процентної ставки.

Розглянемо конкретну ситуацію збалансованого залучення фондів у порівнянні з незбалансованими.

I варіант (збалансований):

II варіант (незбалансований): альтернативні стратегії кредитування на 180 днів:

а) залучити позикові кошти на 180 днів, спред 5%;

б) залучити позикові кошти на 90 днів, поновлення через 90 днів: спред 1/2 (10 + 13) = 11,5%.

Успішне управління гепом вимагає успішного передбачення майбутніх рухів процентної ставки. У нашому прикладі точне передбачення короткострокових ставок змусило менеджмент не балансувати 180-денний кредит, а створити розрив, який веде до розширення процентної маржі.

Виходячи з наведених даних, за II варіанту спред склав 11,5, а не 5%, як в I варіанті. Це відбулося за рахунок того, що в процесі управління гепом, як зазначалося, вдалося правильно спрогнозувати рух процентних ставок. Було прийнято рішення залучати позикові кошти на 180 днів за умови поділу цієї угоди на два самостійних етапи: привернути спочатку на 90 днів, а потім відновити ще на 90 днів. У цьому випадку спред на незбалансований 180-денний кредит склав 11,5% і склався таким чином:

I етап:

  • ставка за кредитами на 180 днів = 25%;
  • покупка засобів (перші 90 днів) = 15%;
  • спред = 10%;

II етап:

  • ставка за кредитами на 180 днів = 25%;
  • покупка засобів (через 90 днів) = 12%;
  • спред = 13%.

Спред на кредит в 180 днів становить 11,5%.

Фактори, що впливають на процентну маржу:

  • зміни у портфелі активів, включаючи співвідношення кредитів та інвестицій, структуру термінів і ризику, співвідношення активів з фіксованою і плаваючою ставками;
  • зміни в структурі зобов'язань;
  • рух процентної ставки (зміни в тенденціях);
  • зміни в ціні активів, наприклад з фіксованими і плаваючими ставками, та ін.

Управління гепом можна визначити як управління даними рівнями активів і пасивів, чутливих до зміни процентної ставки. Розрізняють позитивний і негативний геп. При позитивному гепе активи зі змінною ставкою перевищують пасиви зі змінною ставкою. При позитивному гепе з падінням процентної ставки падає процентна маржа; із зростанням процентних ставок зростає маржа. При негативному гепе пасиви зі змінною ставкою перевищують активи зі змінною ставкою. У цьому випадку з падінням процентних ставок маржа зростає, а із зростанням процентних ставок - падає.

Ступінь процентного ризику, оскільки він впливає на процентну маржу і спред, залежить від розмірів розриву і його напрямку, швидкості і тривалості зміни процентної ставки. Для того щоб повніше використовувати можливості управління гепом в практичній діяльності банків, необхідно:

  • підтримувати диверсифікований за ставками, строками, секторам господарства портфель активів. Перевагу слід віддавати ліквідним кредитах і цінних паперах;
  • розробити оперативні плани управління активами і пасивами з урахуванням поточного стану і прогнозів зміни тенденцій руху ставок;
  • не пов'язувати кожна зміна напрямку руху ставок з початком нового циклу відсоткових ставок.

Розглянемо можливі варіанти банківської процентної політики. Тут можна виділити кілька етапів.

I етап - низькі процентні ставки (очікується зростання):

  • збільшити терміни позикових коштів;
  • скоротити кредити з фіксованою ставкою; скоротити терміни портфеля інвестицій; продавати інвестиції (цінні папери); отримати довгострокові позики;
  • закрити кредитні лінії.

II етап - зростаючі процентні ставки (очікується в майбутньому їх максимальне зростання):

  • почати скорочення термінів позикових коштів; почати подовжувати терміни інвестицій;
  • підготуватися до початку збільшення частки кредитів з фіксованою ставкою;
  • підготуватися до початку збільшення частки інвестицій у цінні папери;
  • розглянути можливість дострокового погашення заборгованості з фіксованим відсотком.

III етап - високі процентні ставки (очікується їх зниження в найближчому майбутньому):

  • скоротити термін позикових коштів;
  • збільшити частку кредитів з фіксованою ставкою;
  • збільшити терміни портфеля інвестицій;
  • збільшити розмір портфеля інвестицій (з фіксованою ставкою);
  • запланувати майбутню продаж активів; сконцентрувати увагу на нових кредитних лініях
  • для клієнтів.

IV етап - падаючі процентні ставки (найближчим часом вони стануть мінімальними):

  • почати подовжувати терміни позикових коштів;
  • почати скорочення термінів інвестицій;
  • почати збільшення частки кредитів зі змінною ставкою;
  • почати скорочення інвестицій у цінні папери;
  • вибірково продавати активи (з фіксованою ставкою або доходом);
  • почати планування збільшення довгострокової заборгованості (з фіксованою ставкою).

При реалізації любою з названих напрямів (етапів) процентної політики важливо мати на увазі, що головним завданням банку є збільшення чистої процентної маржі в рамках встановлених політикою банку параметрів ризику. Процентні ставки і ступінь ризику, притаманна пасивів і активів, - це змінні величини, що визначаються зовнішнім впливом, на що окремий банк не може вплинути або точно їх передбачити. Тому управління активами і зобов'язаннями - це безперервний процес, що вимагає залучення найбільш досвідчених кадрів банку.

Схожі матеріали

  • Кредитний ризик банку

    -> -> Кредитний ризик - це ризик неповернення або прострочення платежу по банківській позичці.Основні причини виникнення ризику неповернення позики:зниження (втрата) кредитоспроможності позичальни...

  • Валютний ризик банку

    -> -> Валютний ризик пов'язаний з невизначеністю майбутнього руху процентних ставок, тобто ціни національної валюти по відношенню до іноземних. Він впливає на позичальників, кредиторів та інвестор...

  • Управління кредитним ризиком

    Управління кредитним ризиком - ключовий фактор, що визначає ефективність діяльності банку. Особливо важливо мати ефективну систему управління кредитним ризиком в умовах фінансової кризи, жорстко...

Поділитись з друзями

Delicious Digg Facebook Google Bookmarks Technorati Twitter LinkedIn ВКонтакте LiveJournal Мой мир Я.ру Одноклассники Liveinternet БобрДобр

Коментарі:

Рекомендуємо переглянути